网贷资金存管到底哪种模式才是受到监管认可的合规模式?被看作是规定动作之一的网贷资金存管，网贷平台的入门门槛到底有多高?昨日，银监会发布《网络借贷资金存管业务指引》(下简称“《指引》”)，对上述困扰行业已久的问题给出了答案。
对于网贷存管资格，《指引》明确了由商业银行独立开展资金存管的业务模式。这意味着，此前不少平台采用“银行+第三方支付”联合存管模式未能得到监管的认可，此外，包括拍拍贷胡宏辉、新联在线C O O陈智诚在内的多名业内人士在接受南都记者采访时均指出，对照《存管指引》，部分银行现有的资金存管模式必须做出升级才能合规。
据网贷之家、盈灿咨询向南都记者独家提供的数据显示，截至目前，全国共有50家P 2P网贷平台与银行签订联合存管协议，其中有31家完成联合存管系统对接并上线。
机制：确保网贷机构“见钱不摸钱”
资金存管指引，被看作是网贷合规标配动作。对此，昨日，银监会在发布《指引》答记者问中表示，一些网贷机构资金缺乏第三方监管，普遍存在设立资金池，侵占或挪用客户资金的行为，有的甚至卷款跑路。资金存管机制实现了客户资金与网贷机构自有资金的分账管理，从物理意义上防止网贷机构非法触碰客户资金，确保网贷机构“见钱不摸钱”。
然而，对于平台来说，要完成这一合规动作并不容易。据网贷之家及盈灿咨询不完全统计，截至昨日，共有118家平台完成银行直接存管系统对接并上线，约占P2P网贷行业正常运营平台总数量的4 .94%。此外，加上已经宣布签订存管协议的平台共有209家，约占P2P网贷行业正常运营平台总数量的8.75%。
广州互联网金融协会会长方颂表示，资金存管是目前网贷机构合规化工作推进的难题，不少银行也因无明确指引，对网贷资金存管业务存在顾虑。《指引》出台，为银行开展网贷资金存管业务提供了依据和标准，从而进一步加速网贷机构整改合规的进程。紫马财行C E O唐学庆对南都记者表示，该《指引》明确了现存不符合指引要求的网贷存管合作，应在6个月的期限内完成整改，对广大网贷平台的银行存管对接工作设定了具体的时间结点，有利于倒逼网贷平台加快现有的合规建设工作进度。
根据《指引》，要上线资金存管，网贷平台必须符合《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》及《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》的有关规定，包括但不限于在工商管理部门完成注册登记并领取营业执照、在工商登记注册地地方金融监管部门完成备案登记、按照通信主管部门的相关规定申请获得相应的增值电信业务经营许可等。
变化：无需在指定网站公开不良等数据
值得注意的是，与此前南都独家报道的《存管指引》征求意见稿不同，正式发布的《存管指引》对部分细节做了调整。
南都记者留意到，在此前的征求意见稿中，被看成杀伤力最大的要求“存管银行应定期出具网贷机构资金存管报告，按照双方约定的报告制订标准和规范，对网贷机构客户交易结算资金的保管情况在官方指定网站进行公开披露。”彼时意见稿规定要求披露的报告内容，至少包括以下信息：网贷机构的交易规模、借贷余额、存管余额、借款人及出借人数量、逾期率、不良率、客户数量、平均借款期限及借款成本等。
不过，南都记者留意到，正式文件中对于披露对象仅要求“定期向委托人和合同约定的对象提供资金存管报告”。这意味着正式文件较征求意见稿删掉了公开披露的要求，并删减了披露逾期率、不良率、平均借款期限和成本等风控指标。
“这让不少平台送了一口气。”深圳一家P2P平台负责人对南都记者表示，上述数据要和银行的资金数据完全匹配要求P2P平台拥有较强的内部管理流程。目前不少平台会对逾期率、不良率以及交易规模等进行粉饰。一旦要求这些数据，逾期、坏账数据等没办法掩饰，平台的运营成本将大幅上升，而正式文件并未要求完全公司平台数据。
开鑫贷总经理周治翰亦指出，对于存管资格的申请，原来由银行向银行业监督管理部门“备案”的规定，在正式稿中也已经取消。并且，负责网络借贷资金业务管理与运营的一级部门，也不用单独设立。这些流程的简化，可以促使存管更加快速平稳地落地执行。
合规：现有银行存管模式需进行升级
值得注意的是，正式文件和意见稿一脉相承的，是明确了由商业银行独立开展资金存管的业务模式，此前不少平台采用“银行+第三方支付”联合存管模式未能得到监管的认可。
据悉，在此之前，银行与网贷平台进行资金存管合作有三种模式，分别是银行直连、直接存管和联合存管。联合存管是“银行+第三方支付公司”联合存管模式，即银行和第三方支付公司合作，推出联合存管方案，存管行开设平台存管账号，负责用户账户监管和资金存管功能，第三方支付担任技术辅佐，提供资金结算及所需的终端设备。
唐学庆认为，《指引》可视为第三方联合存管模式确定不合规。虽然目前市场上三方联合存管模式较为常见，但事实上自《指引征求意见稿》发布后，已经有很多平台开始着手进行直接存管的洽谈合作以及数据对接等工作，相信很快就会有部分平台陆续上线符合《指引》要求的存管合作。
“不仅原来的联合存管模式行不通，变通后的方式也不行了。”陈智诚在接受南都记者采访时表示，在征求意见稿经由南都独家曝光后，因为“不得外包资金账户开立”的要求，让“第三方支付做通道、银行只做资金存放”的第一代联合存管模式终结;但随后，部分第三方支付公司与银行发展出来了“第三方支付做交易清算，银行做大账户+虚拟子账户”的第二代联合存管模式，因此试图实现合规。
南都记者从业内获悉，目前采取这种二代联合存管模式的就包括北京一家第三方支付平台和厦门某银行的资金存管方式。但陈智诚指出，新规同时规定“不得外包交易信息处理”，这意味着上述第二代联合存管模式也将宣告终结，部分城商行已经上线的银行存管系统必须大改。
南都记者留意到，在意见稿曝光后，部分第三方支付公司也调整了与银行的合作，化解存量客户的存管问题。汇付天下高级副总裁兼汇付数据总裁穆海洁接受南都记者采访时表示，汇付天下将为网贷平台接入银行存管起到桥梁作用。对于委托人，提供高效的支付结算服务;对于存管人，依托覆盖全国的跨行结算优势，助力银行为用户提供更加便捷的支付服务。
在业内人士看来，除了联合存管模式需要进一步整改外，现有的银行存管模式也需进一步升级才符合监管要求。拍拍贷总裁胡宏辉接受南都记者采访时表示，文件将存管的范围明确扩大覆盖到网贷业务从发标、投标、流标、撤标、项目结束的全业务流程，使得用户在网贷平台上的资金得到全流程的监管和与平台银行账户的隔离，对于用户的资金安全得到极大地提升，杜绝了网贷机构在整个业务过程中能触碰和支配用户资金的可能，从根上避免了网贷机构“跑路”的可能。但“已经上线的存管，也要按照指引的要求作出整改。”胡宏辉表示。
